Норвежская инжиниринговая компания Norconsult ASA совершила исторический шаг, объявив о приобретении группы Aas-Jakobsen, специализирующейся на проектировании комплексных инфраструктурных и строительных объектов. Эта сделка, крупнейшая за всю историю Norconsult, знаменует собой серьезное укрепление позиций компании на скандинавском рынке, особенно в свете амбициозных планов по развитию энергетической инфраструктуры, включая гидроэнергетику – ключевую отрасль региона. Экспертиза Aas-Jakobsen в создании сложных инженерных сооружений открывает новые горизонты для реализации масштабных проектов, в том числе в области строительства и модернизации гидроэлектростанций (ГЭС).
Группа Aas-Jakobsen, включающая компании Dr. Ing. A. Aas-Jakobsen AS, Dr. Ing. A. Aas-Jakobsen Trondheim AS и Geovita AS, в 2024 году продемонстрировала чистую выручку в размере 470 миллионов норвежских крон и скорректированную EBITA на уровне 103 миллионов крон. Компания стабильно показывала рентабельность по EBITA выше 20% на протяжении последнего десятилетия и добилась среднегодового органического роста чистой выручки более чем на 5%. Штат компании насчитывает 230 сотрудников, преимущественно в Осло и Тронхейме, и обслуживает государственный сектор инфраструктуры, что является важным аспектом для развития крупных энергетических проектов.
Генеральный директор Norconsult, Эгиль Хогна, подчеркнул, что данное приобретение соответствует стратегической цели компании – войти в тройку лидеров в Скандинавском регионе. «Мы рады приветствовать сотрудников и клиентов Aas-Jakobsen в Norconsult. У нас давние отношения с Aas-Jakobsen, и за годы сотрудничества мы убедились, что разделяем страсть к экспертизе, производительности, ответственности и владению акциями сотрудниками. Наши компании прекрасно дополняют друг друга, и присоединение компетенций Aas-Jakobsen еще больше улучшит наше сервисное предложение и укрепит наши стратегические позиции на ключевых рынках, в том числе в секторе возобновляемой энергетики», – заявил Хогна.
В свою очередь, генеральный директор Aas-Jakobsen, Тронд Хаген, отметил, что этот шаг позволит компании расширить свои возможности в рамках более крупной организации. «Для Aas-Jakobsen важно стать частью более крупной междисциплинарной организации, работающей на нескольких рынках. Объединение усилий с Norconsult открывает новую захватывающую главу, основанную на нашей общей истории, общих ценностях и сильном культурном соответствии. Эта комбинация предлагает нашим сотрудникам возможность работать с лучшими в своем классе экспертами, оставаясь при этом инвесторами в будущее в качестве акционеров», – сказал Хаген.
Сумма сделки оценивается в 1,43 миллиарда норвежских крон, что эквивалентно 13,9-кратной скорректированной EBITA Aas-Jakobsen за 2024 год. Оплата будет произведена на 80% наличными и на 20% новыми акциями Norconsult, исходя из средневзвешенной цены акций за пять торговых дней до закрытия сделки. Денежная часть будет частично профинансирована за счет срочного кредита в размере 900 миллионов норвежских крон. Ожидается, что соотношение чистого долга к EBITDA за последние двенадцать месяцев (включая МСФО 16) составит около 1x.
Norconsult прогнозирует, что сделка принесет ежегодную синергию затрат до налогообложения в размере 25 миллионов норвежских крон, в основном за счет совместного размещения операций, с полным эффектом к 2028 году. Это позволит оптимизировать ресурсы для более эффективной работы над масштабными инфраструктурными проектами, включая объекты гидроэнергетики.
Приобретение подлежит одобрению Норвежским антимонопольным управлением и, как ожидается, будет завершено в августе 2025 года. Продавцами выступают сотрудники и семья основателей Aas-Jakobsen. После закрытия сделки интеграция будет проводиться в сотрудничестве с Aas-Jakobsen, с поэтапным подходом, ориентированным на согласование деятельности подразделений и команд. Консультантами Norconsult выступили ABG Sundal Collier ASA (финансовый) и Advokatfirmaet Arntzen AS (юридический).